2023年初截至6月30日申万机械指数-1.2%，跑输沪深 300指数约12.4个百分点。 2023年初截至6月30日申万轨交设备Ⅱ、专用设备、工 程机械、通用设备、自动化设备子行业表现为上涨，涨 幅分别为20.88%、9.93%、12.77%、14.94%、13.73%。 不考虑2023年上市次新股，期间板块内涨幅最大的为丰 立智能（+248.5%）、步科股份（+191.1%）、昊志机 电（+143.2%）、铁科轨道（+141.5%）、华中数控 （+134.1%）；跌幅最大的为德新科技（-44.9%）、迪 威尔（-42.7%）、ST华铁（-42.2%）、同力日升（- 31.0%）、炜冈科技（-28.9%）。

　　工业刀具属于耗材，率先受益于工业补库存。金属切削是机械加工的主要方法，工业刀具配合机床 使用，主要用来进行金属切削作业，是典型的工业耗材，将率先受益于工业企业补库存启动。 头部刀具企业加速拓展产品序列，大客户战略推进，国际市场破局。头部刀具企业2022年海外收 入取得实质性突破，2023年海外销售起量趋势加强，大客户战略在弱经济背景下保障收入相对稳 健增长。全球刀具消费规模约2500亿元左右，2022年中国刀具消费规模为464亿元，国内刀具企 业能够在国际市场“分得一杯羹”是大概率事件。 国产刀具需求旺盛，国产替代持续推进。国产刀具性能提升、性价比高，持续抢占海外竞争对手市 场份额。国产刀具需求旺盛，工业刀具国产替代进程持续推进。根据中国机床工具工业协会数据， 2015年以来，我国刀具进口依赖度逐年下降，由2015年的37.2%下降到2022年的27.2%。

　　工业气体是“工业的血液”。工业气体主要包括氧气O2、氮气N2、氢气H2、氦气He、乙炔C₂H₂、 二氧化碳CO2等在工业生产中起不同作用的气体。从产业链来看，包括上游原材料和设备制造商、 中游气体供应商和下游众多行业。 全球工业气体发展经历200多年，市场规模稳步增长至万亿元。全球工业气体市场规模从2017年 的7202亿元增长至2022年的10328亿元，CAGR为7.5%；根据亿渡数据，预计到2026年市场规模 将达到13299亿元，2022-2026年CAGR为6.5%。 中国工业气体起步较晚，但国际政策推动下增速快于全球，市场规模近2000亿元。国内气体市场 规模从2017年的1108亿元增长至2022年的1964亿元，CAGR为12.1%；根据亿渡数据，预计到 2026年市场规模将达到2842亿元，2022-2026年CAGR为9.7%。

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